投資信託を始めると、「約定日（やくじょうび）」という言葉に出会います。約定日は投資信託を購入・売却する際に非常に重要な要素です。本記事では、投資信託の約定日について詳しく解説し、その仕組みや注意すべきポイントを整理します。投資信託を安心して取引するために、ぜひ参考にしてください。
（１）約定日とは？
投資信託における約定日とは、購入や売却の取引が成立する日を指します。ただし、株式投資のように「リアルタイム」で価格が決まるわけではありません。投資信託の場合、購入や売却の申込をした日の基準価額をもとに取引が成立しますが、その基準価額は通常、翌営業日以降に確定します。
基準価額：投資信託の1口あたりの値段を指し、1日に1回だけ決定されます。
取引の流れ：
- 申込（購入または売却）
- 約定日での基準価額確定
- 受渡日（実際に資金や投資信託が移動する日）
（２）約定日の仕組み
投資信託の約定日が他の金融商品の取引日と異なる最大の理由は、その基準価額が1日1回しか決まらないからです。基準価額は、ファンドの運用資産（株式や債券など）の価格をもとに計算されます。これには時間がかかるため、申込日の基準価額がその日のうちに確定することはほとんどありません。
例えば、以下のようなタイムラインが一般的です。
- 申込日：月曜日
- 約定日：火曜日（営業日基準で翌日）
- 受渡日：木曜日（通常、約定日から2～3営業日後）
このように、申込日から受渡日までタイムラグがあるため、価格がどのように動くかを正確に予測するのは難しいと言えます。
（３）約定日を理解するメリット
約定日を理解しておくことで、以下のようなメリットがあります。
計画的な投資が可能になる
約定日を把握することで、いつの基準価額で取引が成立するかを予測しやすくなります。たとえば、月末の基準価額が高くなる傾向がある場合、それを避けて取引をすることができます。
不要なリスクを回避できる
市場が急変動している際には、約定日までの時間差がリスク要因になることがあります。特に基準価額が急激に変化する局面では、申込時の価格と実際の約定価格が大きく異なる可能性があります。これを理解していないと、予想外の損失を被るリスクがあります。
（4）注意すべきポイント
約定日を正しく理解することは重要ですが、以下のような点には特に注意が必要です。
営業日に注意
投資信託の取引は営業日を基準に行われます。そのため、土日や祝日に申込をした場合、次の営業日が申込日として扱われます。
基準価額のタイムラグ
申込時には基準価額がわからないため、市場の動向に大きな変動があると、自分が想定していた価格と約定価格にズレが生じる可能性があります。特に市場が大きく上下する局面では注意が必要です。
ファンドの種類による違い
ファンドによっては約定日がさらに遅れる場合があります。海外資産を含む投資信託は、現地市場の動向や時間差の影響で基準価額の決定に時間がかかるため、約定日が遅れることがあります。
（５）受渡日との違い
受渡日は、約定日に成立した取引が実際に清算される日です。具体的には、購入の場合はお金が引き落とされ、売却の場合は資金が振り込まれる日となります。受渡日は通常、約定日から2～3営業日後になりますが、これもファンドや証券会社によって異なる場合があります。
まとめ
投資信託の約定日は、購入や売却の取引が成立する日であり、基準価額の確定タイミングが関わるため、株式投資とは異なる特徴があります。約定日を正しく理解し、計画的に活用することで、投資のリスクを軽減し、より効率的な運用が可能となります。最初は少し難しく感じるかもしれませんが、実際に取引を経験することで理解が深まります。
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